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资本资产定价模型（Capital Asset Pricing Model，简称CAPM）是金融领域中广泛使用的一种理论模型，用于估算资产的期望回报率。该模型基于资产的系统风险（即市场风险）与预期回报之间存在正向关系。
在CAPM中，资产的预期回报率被视为由无风险利率和风险溢价两部分组成。无风险利率代表投资者放弃风险所能获得的最高回报，通常以国债利率作为无风险利率。风险溢价则是衡量资产相对于整个市场所承担的风险，它与市场风险有关。
通过CAPM，投资者可以计算出资产的预期回报率。这对于投资者决策非常重要。投资者可以将资产的预期回报率与投资组合的风险和回报进行比较，从而找到最佳的投资组合。CAPM还可以用于确定资产的合理价值，从而辅助投资者进行买入或卖出的决策。
CAPM模型也存在着一些限制。该模型假设市场是有效的，即所有投资者具有完全信息且做出理性的决策。实际市场中存在信息不对称和非理性行为的情况。CAPM忽视了非系统风险（特定风险），这些风险是与特定资产相关的，不可通过组合效应进行消除。CAPM基于线性关系，不适用于非线性关系的资产。
资本资产定价模型是金融领域中一种重要的理论模型，用于估算资产的期望回报率。它在投资组合决策和资产定价等方面具有重要的应用价值。投资者在使用该模型时应考虑到其局限性，并结合实际情况进行判断和决策。
资本资产定价模型
资本资产定价模型（Capital Asset Pricing Model 简称CAPM）是由美国学者夏普（William Sharpe）、等人于1964年在资产组合理论和资本市场理论的基础上发展起来的，
主要研究证券市场中资产的预期收益率与风险资产之间的关系，以及均衡价格是如何形成的，是现代金融市场价格理论的支柱，广泛应用于投资决策和公司理财领域。
资本资产定价模型作用：
（一）建立、健全安全生产责任制，制定完备的安全生产规章制度和操作规程；
（二）安全投入符合安全生产要求；
（三）设置安全生产管理机构，配备专职安全生产管理人员；
（四）主要负责人和安全生产管理人员经考核合格；
（五）特种作业人员经有关业务主管部门考核合格，取得特种作业操作资格证书；
（六）从业人员经安全生产教育和培训合格；
（七）依法参加工伤保险，为从业人员缴纳保险费；
（八）厂房、作业场所和安全设施、设备、工艺符合有关安全生产法律、法规、标准和规程的要求；
（九）有职业危害防治措施，并为从业人员配备符合国家标准或者行业标准的劳动防护用品；
（十）依法进行安全评价；
（十一）有重大危险源检测、评估、监控措施和应急预案；
（十二）有生产安全事故应急救援预案、应急救援组织或者应急救援人员，配备必要的应急救援器材、设备。
参考资料来源：百度百科-资本资产定价模型
资本资产定价模型解释
资本资产定价模型名词解释是以资本形式（如股票）存在的资产的价格确定模型。
资本资产定价模型假设所有投资者都按马克维茨的资产选择理论进行投资，对期望收益、方差和协方差等的估计完全相同，投资人可以自由借贷。基于这样的假设，资本资产定价模型研究的重点在于探求风险资产收益与风险的数量关系，即为了补偿某一特定程度的风险，投资者应该获得多少的报酬率。当资本市场达到均衡时，风险的边际价格是不变的，任何改变市场组合的投资所带来的边际效果是相同的，即增加一个单位的风险所得到的补偿是相同的。
当资本市场达到均衡时，风险的边际价格是不变的，任何改变市场组合的投资所带来的边际效果是相同的，即增加一个单位的风险所得到的补偿是相同的。按照β的定义，代入均衡的资本市场条件下，得到资本资产定价模型计算公式为E（ri）=rf+βim（E（rm）-rf），资本资产定价模型的说明单个证券的期望收益率由两个部分组成，无风险利率以及对所承担风险的补偿-风险溢价。风险溢价的大小取决于β值的大小。β值越高，表明单个证券的风险越高，所得到的补偿也就越高。
资本资产定价模型假设前提是投资者是风险回避者，并以期望收益率和风险（用方差或标准差衡量）为基础选择投资组合，投资者可以以相同的无风险利率进行无限制的借贷，所有投资者的投资均为单一投资期，投资者对证券的回报率的均值、方差以及协方差具有相同的预期，资本市场是均衡的，市场是完美的，无通货膨胀，不存在交易成本和税收引起的现象。
资本资产定价模型例题
资本资产定价模型（Capital Asset Pricing Model 简称CAPM）是由美国学者夏普（William Sharpe）、林特尔（John Lintner）、特里诺（Jack Treynor）和莫辛（Jan Mossin）等人在资产组合理论的基础上发展起来的，是现代金融市场价格理论的支柱，广泛应用于投资决策和公司理财领域。资本资产定价模型就是在投资组合理论和资本市场理论基础上形成发展起来的,主要研究证券市场中资产的预期收益率与风险资产之间的关系,以及均衡价格是如何形成的.计算方法：（见附图）其中：E(ri) 是资产i 的预期回报率rf 是无风险率 βim 是[[Beta系数]]，即资产i 的系统性风险E(rm) 是市场m的预期市场回报率E(rm) ?? rf 是市场风险溢价（market risk premium），即预期市场回报率与无风险回报率之差。解释： 以资本形式(如股票)存在的资产的价格确定模型。以股票市场为例。假定投资者通过基金投资于整个股票市场，于是他的投资完全分散化(diversification)了，他将不承担任何可分散风险。由于经济与股票市场变化的一致性，投资者将承担不可分散风险。于是投资者的预期回报高于无风险利率。设股票市场的预期回报率为E(rm)，无风险利率为 rf，市场风险溢价就是E(rm) ?? rf ,这是投资者由于承担了与股票市场相关的不可分散风险而预期得到的回报。考虑某资产(比如某公司股票)，设其预期回报率为Ri，由于市场的无风险利率为Rf，故该资产的风险溢价为 E(ri)-rf 。资本资产定价模型描述了该资产的风险溢价与市场的风险溢价之间的关系 E(ri)-rf ＝βim (E(rm) ?? rf ) 式中，β系数是常数，称为资产β (asset beta)。β系数表示了资产的回报率对市场变动的敏感程度(sensitivity)，可以衡量该资产的不可分散风险。 如果给定β,我们就能确定某资产现值(present value)的正确贴现率(discount rate)了，这一贴现率是该资产或另一相同风险资产的预期收益率 贴现率=Rf+β(Rm-Rf)。
资本资产定价模型计算公式
1.资本资产定价模型公式为：资本资产的价格R=Rf+β×（Rm-Rf）。Rf为无风险收益率，Rm为市场组合的平均收益率，（Rm-Rf）市场组合的风险收益率。资本资产定价模型研究的重点在于探求风险资产收益与风险的数量关系，即为了补偿某一特定程度的风险，投资者应该获得多少的报酬率。 2.资本资产定价模型是由美国学者威廉·夏普（William Sharpe）、林特尔（John Lintner）、特里诺（Jack Treynor）和莫辛（Jan Mossin）等人于1964年在资产组合理论和资本市场理论的基础上发展起来的，主要研究证券市场中资产的预期收益率与风险资产之间的关系，以及均衡价格是如何形成的，是现代金融市场价格理论的支柱，广泛应用于投资决策和公司理财领域。
3.资本资产定价模型假设所有投资者都按马克维茨的资产选择理论进行投资，对期望收益、方差和协方差等的估计完全相同，投资人可以自由借贷。基于这样的假设，资本资产定价模型研究的重点在于探求风险资产收益与风险的数量关系，即为了补偿某一特定程度的风险，投资者应该获得多少的报酬率。在资本市场达到平衡的时候风险的边际价格是保持不变的，任何改变市场的组合投资带来的边际效果也都是一样的，也就是增加一个单位的风险能够得到的补偿都是一样的，按照贝塔的定义带入均衡市场的基本条件下，可以得到资本资产定价模型公式E(ri)=rf+βim(E(rm)-rf)。
对于单个的证券期望收益率是由两个部分组成的，分别为无风险利率以及对于所承担的风险的补偿，风险溢价的大小取决于贝塔值的大小，贝塔值越高就说明单个证券的风险也就越高，需要得到的补偿也就越高，贝塔度量也是单个证券系统风险，非系统性的风险就没有风险补偿。
资本资产定价模型的假设条件
1、市场是完备的,不存在交易成本和税收等费用。
2、所有资产都是无限可分割的。3、投资者均为风险厌恶者,当其他条件一致的情况下,会选择具有较小标准差的风险资产。
4、投资者根据证券组合在投资期内的预期收益率和方差来评价这些证券组合。
5、所有投资者对各种风险资产的预期收益率、方差等持有相同的预期。
6、对于所有投资者而言,资本市场上的借贷利率都是相同的。
7、所有资产的期末价值总是大于或等于零的,所有投资者均追求期末财富的期望效用最大化。
8、投资者的投资期限均相同。
9、市场信息是公开的、完备的,投资者可以免费并且及时地获得。
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