hello大家好，今天小编来为大家解答以下的问题，投资组合理论最初是由美国经济学家 投资组合理论，很多人还不知道，现在让我们一起来看看吧！
投资组合理论最初是由美国经济学家 Harry Markowitz 在20世纪50年代提出的。该理论提供了一种理性的方法来管理投资组合并在风险和收益之间取得平衡。
根据投资组合理论，投资者应该将资金分散到不同的投资资产中，以降低投资组合的整体风险。这是因为不同类型的资产在不同的经济环境下具有不同的表现。通过将资金分配到股票、债券、商品等不同的资产类别中，投资者可以降低投资组合受到单一资产的影响。
与此投资组合理论也强调了风险和收益之间的平衡。投资者不应该追求极高的收益，而是要在风险可控的范围内寻找合适的投资策略。通过投资组合理论，投资者可以通过最小化投资组合的风险来获得最大的收益。
投资组合理论的核心是有效边界。根据该理论，投资者可以通过优化资产的分配来找到最优的投资组合。通过计算资产之间的协方差和预期收益率，投资者可以确定最佳的资产分配比例。
投资组合理论的应用在现代投资管理中得到了广泛的应用。许多机构投资者和个人投资者依靠此理论来管理他们的投资组合。通过遵循投资组合理论，投资者可以降低风险、获得更高的收益，并将投资组合与自己的风险承受能力相匹配。
投资组合理论的提出为投资者提供了一种理性的方法来管理投资组合。通过分散资金和寻找风险和收益之间的平衡，投资者可以更好地管理他们的投资并获得最佳的回报。投资组合理论的应用为现代投资管理带来了重要的影响，并成为投资者进行理性投资决策的基础。
投资组合理论最初是由美国经济学家 投资组合理论
投资组合理论是选择多种证券构成组合来作为投资对象，以达到在保证预期收益的前提下使风险最小或在控制风险的前提下使收益最大化。投资组合理论是美国经济学家马科维茨于1952年提出，并因此获得诺贝尔经济学奖。
投资组合理论最初是由美国经济学家
【答案】：D
1952年，25岁的哈里?马科维茨（Harry Markowitz）在《金融杂志》上发表了一篇题为“资产组合的选择”的文章，首次提出了均值一方差模型，奠定了投资组合理论的基础，标志着现代投资组合理论（modem portfoliotheory，MPT）的开端。马科维茨用收益率的期望值来度量收益，用收益率的标准差来度量风险，推导出的结论是，投资者应该通过同时购买多种证券而不是一种证券进行分散化投资。
【考点】现代投资组合理论与资本市场理论发展概述
投资组合理论是理财原则中哪一个原则的理论依据
投资组合理论是理财原则中投资分散化原则的理论依据。主要金融理财工具与产品的价值评价与定价方法、包括投资组合理论和资本资产定价理论在内的金融理财技术理论的基本内容与分析方法，投资组合理论是理财原则中投资分散化原则的理论依据。
现代投资组合理论
现代资产组合理论的提出主要是针对化解投资风险的可能性。该理论认为，有些风险与其他证券无关，分散投资对象可以减少个别风险（unique risk or unsystematic risk），由此个别公司的信息就显得不太重要。个别风险属于市场风险，而市场风险一般有两种：个别风险和系统风险（systematic risk），前者是指围绕着个别公司的风险，是对单个公司投资回报的不确定性；后者指整个经济所生的风险无法由分散投资来减轻。
虽然分散投资可以降低个别风险，但是有些风险是与其他或所有证券的风险具有相关性，在风险以相似方式影响市场上的所有证券时，所有证券都会做出类似的反应，因此投资证券组合并不能规避整个系统的风险。
即使分散投资也未必是投资在数家不同公司的股票上，而是可能分散在股票、债券、房地产等多方面。
未必每位投资者都会采取分散投资的方式，在实践中风险分散并非总是完全有效。
该理论主要解决投资者如何衡量不同的投资风险以及如何合理组合自己的资金以取得最大收益问题。该理论认为组合金融资产的投资风险与收益之间存在一定的特殊关系，投资风险的分散具有规律性。
假设市场是有效的，投资者能够得知金融市场上多种收益和风险变动及其原因。
假设投资者都是风险厌恶者，都愿意得到较高的收益率，如果要他们承受较大的风险则必须以得到较高的预期收益作为补偿。风险是以收益率的变动性来衡量，用统计上的标准差来代表。
假定投资者根据金融资产的预期收益率和标准差来选择投资组合，而他们所选取的投资组合具有较高的收益率或较低的风险。
假定多种金融资产之间的收益都是相关的，如果得知每种金融资产之间的相关系数，就有可能选择最低风险的投资组合。
马科维茨的投资组合理论
马克维茨投资组合理论的基本假设为：
1、投资者是风险规避的，追求期望效用最大化；
2、投资者根据收益率的期望值与方差来选择投资组合；
3、所有投资者处于同一单期投资期。马克维茨提出了以期望收益及其方差（E，δ2）确定有效投资组合。
以期望收益E来衡量证券收益，以收益的方差δ2表示投资风险。资产组合的总收益用各个资产预期收益的加权平均值表示，组合资产的风险用收益的方差或标准差表示。
根据马科维茨模型，投资组合构建的合理目标是在给定的风险水平下形成收益率最高的投资组合，即有效的投资组合。马科维茨模型为构建最有效的目标投资组合提供了一个优化过程，该优化过程在保险投资组合管理中得到了广泛的应用。
马科维茨投资组合理论的基本思想是：
1、投资者确定投资组合中合适的资产；
2、分析这些资产在持有期间的预期收益和风险；
3、设立有效另类证券；
4、结合具体的投资目标，最终确定最优证券组合。
文章到此结束，如果本次分享的投资组合理论最初是由美国经济学家 投资组合理论的问题解决了您的问题，那么我们由衷的感到高兴！
